12月2日，三十债主连开盘报115.00元，截至发稿，国债主力盘中最高触及115.55元，最低下探114.98元，暂报115.45元。
目前来看，国债期货盘面呈现上行走势。对于国债后市行情将如何运行，相关机构观点汇总如下：
国泰君安期货评价国债：时间来到12月，主力移仓基本完成，同时多头力量来到03导致T和TL合约跨期价差阶段性为负。同时，尽管冲高回落，在继TS、TF合约屡破前高后，T活跃合约在上周五也冲破前高。但10Y现券利率并未下破前低，这也呼应了前文跨期价差的阶段性异常。03合约时空上看在农历新年后，部分投资者仍然担心倘若12月政治局与经济会议传递的信号偏谨慎，来年元宵节后需求或伴随潜在关税压力不及预期。另外，年初整体资金面一般较为宽松，且降准降息预期仍在，这也导致了机构类多头对于03合约的更加看好。我们认为，往后首先需要关注12月的会议是否引发新一轮的预期波动，其次关注人民币年末结汇高峰下是否会迎来季节性走强从而为12月降息降准拉出空间。整体观点上仍认为震荡走强是大概率事件，除非政策面释放超预期的积极信号引发新一轮风险偏好的显著抬升。
山金期货点评国债：期价已经体现了未来的利多预期，长期趋势或转为高位震荡，长短债分化严重逻辑：从基本面和政策面看，目前宏观经济整体处于弱复苏阶段，且下行的压力仍大，未来政策面仍有望维持宽松，仍存在降准和降息的空间，基本面仍对期价有支撑。但中美利差的走弱对国内降准和降息构成一定的障碍，期价已经比较充分地反映了继续宽松的预期。而且近期权益市场的上涨反映出市场风险偏好整体在改善，短线股债跷跷板效应仍然存在。因此，未来一段时间，长期的趋势将由上涨转为高位震荡的概率较大，也有可能维持震荡偏强的格局。从技术面看，中短期期债走势偏强，长期国债期货走势相对偏弱，整体表现为震荡上行，重心逐步上移。
五矿期货分析国债：央行周五进行4790亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.50%，与此前持平。因当日有6351亿元7天期逆回购到期，实现净回笼1561亿元。随着货币、财政、地产及资本市场利好政策的逐步落实，国内经济有望在四季度企稳，但经济的改善力度及持续性仍有待观察，后期将重点关注基本面的改善情况，国债短期观望为主。
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